概要

赤字を掘りながらも大きく成長していく――
スタートアップに欠かせないファイナンスの知識を最速で理解！

• 赤字続きで未来は不確実……そんな会社の価値はどう決まるのか？
• 「株は借入と違って返さなくていい」の落とし穴とは？
• IRR，資本政策，トラクション……知っておくべき共通言語とは？
• 資金調達の新しい選択肢「ベンチャーデット」の活用法とは？
• 上場すると，創業者はどのぐらいの資産が手に入るのか？

難しい概念がフルカラーの図解でやさしくわかる。

こんな方におすすめ

• 起業家
• スタートアップで働く方
• 投資界隈の方

目次

• はじめに

Part1　なぜ，ファイナンスは重要なのか

• 001　ファイナンスとは何か？
• 002　ファイナンスで重要な3つの軸
• 003　ファイナンスの3分類
• 004　なぜ，今ファイナンスが注目されるのか？
• 005　会計は過去，ファイナンスは未来を扱う
• 006　財務三表の基本「P/L（損益計算書）」
• 007　財務三表の基本「B/S（貸借対照表）」
• 008　財務三表の基本「C/S（キャッシュ・フロー計算書）」
• コラム　投資とは具体的に何か？

Part2　ファイナンスの基本用語

• 009　資金調達の2つの種類「エクイティ」と「デット」
• 010　なぜ，エクイティはデットよりも調達コストが高いのか？
• 011　さまざまなファイナンスの類型
• 012　キャッシュフローとは具体的に何を指すのか
• 013　現在と未来をつなぐ「割引現在価値」と「割引率」
• 014　「企業価値」と「時価総額」は何が違う？
• 015　企業価値を算定する「DCF法」
• 016　DCF法の簡易版「マルチプル法」
• 017　投資の良し悪しを判断する「NPV」と「IRR」
• 018　投資家が最も重視する指標「ROE」
• 019　人的資本経営にはファイナンスの視点が不可欠
• コラム　調達と投資は表裏一体

Part3　スタートアップファイナンスを取り巻く環境

• 020　なぜ今，スタートアップなのか？
• 021　スタートアップ成長の鍵はエコシステムにある
• 022　ベンチャーキャピタル
• 023　コーポレートベンチャーキャピタル（CVC）
• 024　エンジェル投資家
• 025　金融機関
• 026　CxO（CEO，COO，CFO，CTO，CMO，CHROなど）
• 027　国・地方自治体によるスタートアップ支援
• コラム　キャリアとしてのスタートアップ

Part4　スタートアップのファイナンス関連用語

• 028　なぜ，スタートアップでも事業計画が必要か？
• 029　投資家が求める情報をまとめる「ピッチ資料」
• 030　数字で可視化・シミュレーションする「表計算ソフトでの収支計画」
• 031　株式の希薄化をシミュレーションする「資本政策表」
• 032　どんなシーンで事業計画を使うのか
• 033　説得力のある市場規模を示す「TAM」「SAM」「SOM」
• 034　市場に受け入れられる状態「プロダクトマーケットフィット（PMF）」
• 035　成長の兆し「トラクション」
• 036　資金繰りを把握する「バーンレート」と「ランウェイ」
• 037　月額課金による収益を見る「ARPU」と「MAU」
• 038　顧客生涯価値「LTV」と顧客獲得単価「CAC」を比較する
• 039　なぜ，赤字でもスタートアップは調達ができるのか？
• 040　プラットフォーム型ビジネスで大事な「GMV」と「テイクレート」
• 041　スタートアップにおける「バリュエーション」とは何か？
• 042　バリュエーションは「プレ」か「ポスト」かで異なる
• 043　投資を回収する「Exit」
• 044　上場時の企業の売上高と利益はどのぐらいなのか？
• コラム　スタートアップ独特の言葉づかい

Part5　スタートアップのエクイティファイナンス

• 045　資金調達ラウンドの全体像
• 046　資金調達の鍵を握る「リード投資家」と「フォロー投資家」
• 047　エクイティでの資金調達の流れ
• 048　投資の契約を定める「株式引受契約」「株主間契約」「投資契約書」
• 049　株式の希薄化を考えるうえで意識すべき「持株比率」
• 050　調達時にバリュエーションを決めない「J-KISS」
• 051　出資条件として求められる「優先株」とは何か？
• 052　投資家のリスク軽減に役立つ「優先倍率」と「参加型」
• 053　「ストックオプション」をいかに活用するか？
• 054　ストックオプションの3つの注意点
• 055　スタートアップのバリュエーションを算定するには
• 056　上場すると創業者はどのぐらいの資産を手に入れられるのか？
• コラム　エクイティでの投資が「見送り」になる2つの理由

Part6　スタートアップのデットファイナンス

• 057　スタートアップでもデットを活用する余地がある
• 058　デットファイナンスの基本的な考え方
• 059　デットファイナンスの種類とプレイヤー
• 060　産業の新陳代謝を促進する「創業融資」
• 061　経営者に負担を強いる「連帯保証」を是正する動き
• 062　金融機関がリスクを負担する「プロパー融資」
• 063　出資と融資の両方の性格を持つ「ベンチャーデット」
• 064　ますます重要となるベンチャーデットの活用
• 065　デットとエクイティの「ファイナンスミックス」を実現する
• 066　タイミーによる巨額の借入の調達事例

• 参考文献および参考図書
• 索引

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